今年上半年，受俄烏沖突爆發(fā)影響，大宗貨物海外原材料價(jià)格猛漲，海運(yùn)價(jià)格居高不下。疊加疫情影響，進(jìn)出口受到部分管制，海運(yùn)市場一片低迷。

當(dāng)下正是傳統(tǒng)的海運(yùn)旺季，然而，這個(gè)旺季卻顯得有些旺季不旺。

上海國際航運(yùn)研究中心近期發(fā)布2022年第二季度中國航運(yùn)景氣報(bào)告顯示，2022年第二季度，中國航運(yùn)景氣指數(shù)為105.74點(diǎn)，較上季度下滑6.5點(diǎn)，跌入微景氣區(qū)間。

“全球經(jīng)濟(jì)面臨著較大下行風(fēng)險(xiǎn)，本輪全球航運(yùn)市場的高峰期也已接近尾聲，在此背景下，雖然三季度存在疫情后的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，傳統(tǒng)的海運(yùn)旺季等積極因素，但是中國航運(yùn)企業(yè)景氣度反彈的壓力較大。”中國航運(yùn)景氣指數(shù)編制室主任周德全在解讀數(shù)據(jù)時(shí)表示。

當(dāng)前，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)和通脹壓力的積聚，海運(yùn)貿(mào)易增長已低于趨勢水平。按照預(yù)測，今年的航運(yùn)貿(mào)易量為122億噸，低于今年年初預(yù)測的124億噸。

不過，一個(gè)好消息是，近年來處于高位的航運(yùn)價(jià)格有所回落。上海航運(yùn)交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月1日，上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為4203.27點(diǎn)，比年初歷史最高位的5109.60點(diǎn)回落近20%。

“對貨主來說，一個(gè)集裝箱所需要的花費(fèi)減少，是一個(gè)利好，但海運(yùn)運(yùn)費(fèi)是比較充分市場化的，運(yùn)費(fèi)下降很大程度是因?yàn)樾枨笙陆?。隨著國外需求的減弱，預(yù)計(jì)運(yùn)價(jià)將會進(jìn)一步下滑，并將影響我國的進(jìn)出口?！币晃桓劭谌耸扛嬖V《華夏時(shí)報(bào)》記者。

周德全預(yù)測，2022年第三季度，中國航運(yùn)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)或?yàn)?15.07點(diǎn)，較本季度上升9.33點(diǎn)，進(jìn)入相對景氣區(qū)間；中國航運(yùn)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為129.42點(diǎn)，較本季度上升0.99點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間。

航運(yùn)價(jià)格全線下跌

每年的第三季度都是傳統(tǒng)海運(yùn)旺季。按照慣例，歐美零售商、制造業(yè)7月開始拉貨，為圣誕打好充分的提前量。但今年，上海疫情得到控制后，航運(yùn)活動基本恢復(fù)，然而行業(yè)內(nèi)預(yù)期的“報(bào)復(fù)性出貨潮”卻始終沒有到來。

5月底至6月初，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)出現(xiàn)了連續(xù)數(shù)周的上漲，大家紛紛猜測國際運(yùn)價(jià)將要止跌回漲時(shí)，運(yùn)價(jià)指數(shù)卻掉頭向下。

根據(jù)波羅的海航運(yùn)交易所發(fā)布的FBX指數(shù)顯示，6月29日，F(xiàn)BX集裝箱海運(yùn)價(jià)格平均為6583美元，較去年9月份的歷史高點(diǎn)，已經(jīng)下跌40.9%。其中，中國/遠(yuǎn)東—北美西海岸航線運(yùn)價(jià)較去年最高運(yùn)價(jià)水平下跌63.1%，中國/遠(yuǎn)東—北美東海岸航線運(yùn)價(jià)下跌54.6%，中國/遠(yuǎn)東—北歐航線較今年1月歷史最高位運(yùn)價(jià)下跌29.4%。

不僅如此，以亞美、亞歐和歐美8條主要航線為參考的世界集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)(WCI)即期運(yùn)費(fèi)首次出現(xiàn)全面下跌情況。德魯里最新一期的全球航運(yùn)市場報(bào)告提供的數(shù)據(jù)顯示，6月底7月初，WCI在連續(xù)下跌18周后，再次錄得3%的下跌幅度，且各大主要航線均齊頭向下。

在行業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前，海運(yùn)超級循環(huán)已經(jīng)結(jié)束，預(yù)計(jì)下半年起運(yùn)價(jià)將加速下滑。

不過，雖然價(jià)格下行，但價(jià)格依然高企。從反映全球各航運(yùn)板塊租船指數(shù)的ClarkSea來看，今年上半年達(dá)到38844美元/天，較2021年下半年增長7%，較10年前增長157%，該數(shù)據(jù)僅略低于2008年上半年創(chuàng)下的39129美元/天的記錄。

分項(xiàng)來看，今年上半年，盡管干散貨運(yùn)價(jià)有所回落，從2021年下半年的32519美元/天回落至今年上半年的24440美元/天，但仍是2008年以來的第二高。

對船東來說，今年上半年是個(gè)豐收之年。

中遠(yuǎn)?？?14.200, -0.30, -2.07%)最新公告顯示，預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約647.16億元，與上年同期相比增加約276.18億元，同比增長約74.45%。

盡管去年已經(jīng)賺的盆滿缽滿，2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為892.96億元，同比增長799.52%，但今年上半年，中遠(yuǎn)?？仡A(yù)計(jì)的凈利潤就已經(jīng)達(dá)到了去年全年利潤的70%多。

價(jià)格利好下，船舶運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放增加，運(yùn)費(fèi)收入增加，企業(yè)依舊處于盈利狀態(tài)，船東們的運(yùn)力投資意愿持續(xù)，流動資金非常寬裕，企業(yè)融資相對容易，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步上升。企業(yè)家們對未來經(jīng)營信心充足，對市場持樂觀態(tài)度。

航運(yùn)市場高峰期接近尾聲

不過，雖然企業(yè)家普遍對下半年航運(yùn)市場寄予厚望，但周德全認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)面臨較大的下行風(fēng)險(xiǎn)。

從需求看，宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在增加，海運(yùn)貿(mào)易增速已放緩。

早在五月底，世界經(jīng)濟(jì)論壇就發(fā)出警告，受地緣政治和疫情等因素影響，2022年全球經(jīng)濟(jì)活動將減少，通貨膨脹上升，實(shí)際工資下降，糧食不安全狀況加劇。世界經(jīng)濟(jì)面臨衰退風(fēng)險(xiǎn)，特別是歐洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)將更為疲弱。

同時(shí)，隨著終端消費(fèi)能力減弱，歐美零售商們可能將被迫打“折扣戰(zhàn)”來刺激購買力。美國大型零售商的數(shù)據(jù)顯示，好市多截至5月8日財(cái)報(bào)顯示，存貨高達(dá)176.23億美元、年增26%，其中有多達(dá)數(shù)億美元是去年消費(fèi)旺季的存貨；梅西百貨存貨較去年增加17%；沃爾瑪物流中心存貨數(shù)量增加32%、目標(biāo)百貨存貨年增43%。

需求急劇下降極大地影響了航運(yùn)信心。數(shù)據(jù)顯示，二季度，中國航運(yùn)信心指數(shù)為128.43點(diǎn)，較上季度下降7.33，維持較為景氣區(qū)間。雖然中國航運(yùn)景氣指數(shù)仍保持在景氣分界線上，但是干散貨海運(yùn)景氣指數(shù)已經(jīng)跌破景氣分界線，港口企業(yè)景氣指數(shù)也逼近景氣分界線。

船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為107.04點(diǎn)，較上季度下降8.46點(diǎn)，下降至微景氣區(qū)間；船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為129.86點(diǎn)，較上季度下降了15.09點(diǎn)，但仍維持在較為景氣區(qū)間。

分項(xiàng)來看，干散貨運(yùn)輸企業(yè)2022年第二季度景氣指數(shù)為99.97點(diǎn)，較上季度下降10.67點(diǎn)，率先跌入微弱不景氣區(qū)間。干散貨運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為128.33點(diǎn)，較上季度下降47.17點(diǎn)，下降至較為景氣區(qū)間。從各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)來看，干散貨運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放減少，船舶周轉(zhuǎn)率大幅下降，營運(yùn)成本大幅增加，雖然運(yùn)費(fèi)收入持續(xù)上漲，但行業(yè)整體由盈轉(zhuǎn)虧。

而集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)為120.81點(diǎn)，較上季度小幅反彈5.72點(diǎn)，上升至較為景氣區(qū)間；企業(yè)信心指數(shù)為146.67點(diǎn)，較上季度下降9.0點(diǎn)，跌入較為景氣區(qū)間。

事實(shí)上，中國航運(yùn)景氣的先行指數(shù)自去年3月份就已經(jīng)出現(xiàn)下行的拐點(diǎn)，2021年10月8日，中國航運(yùn)景氣報(bào)告就已指出“本輪景氣見頂，潛在風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)”。

在周德全看來，本輪全球航運(yùn)市場的高峰期已經(jīng)接近尾聲。